[차한잔]  LG생활건강 이게 주식이냐.jpg

테마주인주 몰라도 중소형 화장품 주는 또 올랐어요.

위에 차트에 나온 것처럼 2021년 중반부터 이미 주가는 내리막이었습니다.  

매출도 꺾이기 시작했구요.

윤석열하고 아무 관계없어요.  이재명이 대통령이어도 계속 내려갔을 겁니다.

과거 설화수의 영광에 취해 있다가 Transition 에 실패한 결과죠.

거기에 차석용 부회장의 퇴진이 결정타였구요. 

소매 영업인데 반한감정하고 상관없다고요? 지금 중국내 분위기는 2017년 사드사태때 보다 더한 상태입니다. 아직 본격적인 반한불매가 일어나지 않을뿐, 반한 불매 직전 상황이라고 봐야 합니다. 물론 중국산 중저가 화장품 품질이 급격히 좋아지면서 한국산 중저가 화장품은 많이 꺽인게 사실이지만, 엘지는 중저가 화장품이 주력이 아니므로 영향이 상대적으로 적어야 하지만, 이 상태로 간다면 LG화장품 중국내 판매는 반한감정 영향으로 급격한 하락세를 피할수 없습니다. 윤정부 출범이후로 거의 모든 제품에서 반한정서 영향이 두드러지는데, 윤정부 영향이 없다고 하시니, 무슨 근거로 그런 주장을 하시는지 모르겠네요.

 그러면 문재인 정부때는 반한정서가 없어서 잘 팔렸나요?

 제품 브랜드 락인만 강하면 잘 팔립니다.

 중국의 반미감정 높더라도 애플이 여전히 중국에서 잘 나가는 걸 보세요.

LG생활건강은 그런 브랜드 충성도가 없는 거지요.  대체가 가능한 상품인 거구요.

갤럭시도 미국이 화웨이 제재했을 때 반사효과 기대했는데

완전히 프리미엄 시장에서 아이폰에게 밀렸죠.  똑같은 겁니다.

2017년 사드 사태이후로 반한 감정이 높았다가 2019년 전후로 상당히 완화되던 추세였습니다. 코로나 사태로 중국내수가 얼어 붙으면서 위축되었고 중국내수는 아직도 별로 살아나지못하고 있습니다. 그러나 문정부때 반한 감정은 상당히 완화되었습니다. 그러나, 윤통이 반한감정에 완전히 못을 박아 버린거죠. 대중국 수출품이 주로 중간재인데, 중간재도 메모리 반도체를 제외하면, 대부분 타국산과 경쟁관계입니다. 대부분의 중간재도 대체 가능한거죠. 심지어 중간재 대중 수출도 반한 감정 영향을 상당히 받고 있습니다. 중간재는 가격은 거의 비슷한 상태에서 한국산이 물류에 유리하고 품질 안정성에서 소폭 우위를 보이던 상태인데, 반한감정 때문에 (계산은 안되지만) 상당 부분이 타국산 중간재로 전환된겁니다. 중간재조차도 그럴진데 일반 소비자 상대 제품이 반한감정에 영향이 없다고 하시니, 기가 막힐 노릇이네요. 한국내에서 반일 감정으로 유니클로, 일본산 맥주, 일본제 자동차등 판매가 급전직하하는 것 보시고도 민족감정 영향이 없다고 하시나요? 중국내에서 반미감정에도 불구하고 애플이 잘 팔리는 것도 맞는데, 반미 감정이 없다면 애플 점유율이 훨씬 올라갔을겁니다. 그리고 중국내 에서 미국이 대중 견제를 하는 것에 충분히 그럴 이유가 있다고 보지만, 한국이 반중으로 돌아선 것은 그럴 충분한 이유가 있다고 보지 않기 때문에, 반미감정보다 반한 감정이 더 큰듯 합니다.

중국은  2008년 금융위기 터졌을 때 산업구조를 많이 바꿨구요.  그러면서

우리나라 중간재 수출비중은 계속 줄어들었어요.

특히 중국이 우리나라에서 받아서 제3국에 수출하는 우회수출용 중간재는

자급율이 높아지면서 우리나라 중간재 수출비중이 2007년 36%에서 

2021년 24% 수준으로 낮아졌습니다.    

그게 반한감정 때문에 우리나라에서 수입하던

중간재를 다른 나라에서 수입하는 걸로 변경했다고 생각하시나요?  

아니죠. 중국 자급율이 올라간 겁니다.    

중국 중간재 자급율은 반도체나 디스플레이, 일부 석유화학 업종을 제외하면2011년에 이미 90% 수준에 도달했거든요.

그게 더 가속화된 겁니다. 

님의 주장처럼 문재인 정부 떄 반한감정이 누그러졌으면

우리나라 중간재 수출비중이 다시 올라가야 할텐데 왜 계속 내려왔을까요.

중국 산업구조 재편에 따른 추세적 하락입니다. 

이후 디스플레이 패널에서는 LCD 부분은 BOE 가 LGD , SCD 를 

제껴버려서 양사가 LCD 는 단종하는 수준까지 되었죠. 

점점 브랜드 Lock-in 이 가능한 소비재이거나

아니면 대체불가능한 중간재(반도체나 OLED패널)이 아니면

중국시장의 수출은 힘들 겁니다.

예를 들어 LG생건은 죽쑤고 있지만

파마리서치 리쥬란 같은 제품은 중국에서 잘 나가고 있어요.

(아직) 대체가 불가능하니까요.   

기본적으로 중간재든 뭐든 중국의 자급율은 2008년이 아니고 그 이전부터 자급율 제고를 위해 노력하고 있었습니다. 그건 예전에 우리나라도 마찬가지였고 어느 나라든 당연한 방향입니다. 중국의 자급율이 올라가는 것도 당연히 맞는 얘기입니다. 제가 댓글에서 그걸 부정한 적은 없습니다. 다만 대중국 중간재 및 소비재 수출에 있어, 비교적 쉽게 대체 가능한 품목들은, 윤정부 이후로 반한 감정으로 인해 상당 부분이 타국산으로 대체됨에 따라 한국의 대중국 시장 점유율이 훨씬 더 빠르게 하락하고 있는 겁니다. 반한 감정으로 굳이 대체 안할 품목도 약간 비교열위인 타국산으로 대체하는 중국인들의 심정이 이상한가요? 그걸 이해를 못하시나요? 중국인들의 극히 당연한 반응입니다. 유니클로 보다 가성비가 떨어져도 반일감정때문에 비교열위인 다른 브랜드로 갈아탄 한국인들의 심정이 이해 안가세요? 일본 도요타 닛산보다 못해도, 다른 브랜드 차로 갈아타는 심정이랑 똑같은 거예요. 물론 중국 자급율이 올라가면서 대중국 수출물량은 줄어드는 추세는 분명히 맞습니다. 그런데 윤통의 반중정책이 하락세에 기름을 끼얹은거예요. 제가 대중국 중간재 수출을 하고 있습니다. 제 거래선들이 우회적으로 저한테 하는 얘기이기도 합니다.

제가 하나 물어보겠습니다. 

오리온 쵸코파이는 대체가능한 상품일까요? 아닐까요?

반도체처럼 엄청난 기술이 필요하지 않죠.   중국에 유사품도 많구요. 

심지어 우리나라에도 롯데에서도 나오죠.   

그래서 저는 대체 가능한 상품이라고 봅니다. 

근데 쵸코파이는 작년에 윤석열 정부 들어선 이후로도 중국에서 

여전히  잘 팔렸죠.  심지어 코로나 해제로 더 증가했죠.

왜일까요?  중국내 유통망을 잘 꾸려놨고 특화 마케팅을 잘 했거든요. 

브랜드 Lock-In이 된 거죠.  LG의 실패가 윤석열 탓이라고 하기에는

뒷받침하는 data가 너무 약해요. 

뭐...어차피 서로 계속 평행선만 걸을테니  그만하겠습니다.

저나 님이나  서로 생각은 안 바뀔테니....

여기서 마무리하지요.  이 더운 날씨에 이게 뭐라고....

건강한 여름 되세요. 

오리온 쵸코파이가 그리 간단히 대체 가능한 거 같나요? 롯데 쵸코파이도 나온지 정말 오래 되었는데, 그 간단해 보이는 오리온 쵸코파이를 전혀 따라 잡지 못하고 있습니다. 제가 직접 롯데제과 담당자에게 들은 얘기입니다. 러시아, 베트남에서도 오리온 쵸코파이가 인기인데, 더운 날씨나 추운 날씨나 똑같이 유지되는 쵸컬릿 코팅이 굉장히 어렵답니다. 오리온 쵸코파이의 식감도 못 따라 가고요. 그래서 못 따라 잡는답니다. 중국에서는 오리온 쵸코파이가 중국회사 제품인줄 아는 사람이 80%이상 일겁니다. 오리온 담회장이 중국화교이다 보니 아주 오래전부터 중국에 진출하였고, 중국시장 매출액이 국내시장 매출액을 뛰어 넘은지 이미 오래되었습니다. 철저한 중국 로컬라이즈 마켓팅의 대표적 성공작이죠. 오리온 같은 매우 특수한 제품을 LG와 비교하는 것 자체가 어불성설입니다.

제 말이 그거라니까요..   애초에 LG생활건강은 대체가 가능했다는 거에요. 

석열 탓이 아니구요. 

LG화장품뿐 아니고 중국에 진출해있는 대부분의 한국제품은 거의 다 대체 가능합니다. 조그만 비교우위에 기반한 마켓 쉐어죠. 사실상 중국에 진출해 있는 대부분의 해외제품들 역시 마찬가지 상황입니다. 중국 시장에서 절대적인 비교우위를 가진 한국제품은 굉장히 드뭅니다. 반도체나 오리온정도가 특이한 경우죠. 즉, 반중감정이 없었어도 그리 녹록하지 않은 상황에서 분투하던 한국 제품였는데, 윤통이 그걸 도와주지는 못할 망정 상당부분 망그러 뜨린 겁니다. 윤통의 반중 정책이 없었으면 비교적 완만한 중국 점유율 감소를 보였을 한국제품들이 반중 정책으로 인해 훨씬 더 큰 타격을 입은 겁니다. 이정도 설명했으면 초등생도 알아먹을거 같은데, 그래도 이해못하고, 윤통의 반중정책 영향이 미미했다고 보신다면 별로 더 드릴 말씀이 없네요. 수출 시장이나 해외마켓팅에 대한 이해가 전혀 없다고 여겨집니다.

그게 윤석열 탓이라는 님의 주장이 맞으려면

그걸 증명하는 구체적 data를 제시해보세요. 

1.  지난 1년동안 LG생활건강의 중국내 판매량이 과거 10년 평균치보다

통계적으로 유의미하게 떨어졌습니까

2.  그리고 더 중요한 것은 

그 유의미하게 떨어진 것의 원인이 윤석열의 중국정책 

탓이라는 상관관계가 성립합니까.  즉,  중국 소비경기침체 때문인지.

외국 로레알 같은 글로벌 브랜드에 대한 선호도가 높아진 게 이유인지,

다른 게 이유인지 어떻게 밝힐 건지요

"내 심증이 그렇고 나랑 거래하는 사람 몇 명이

이렇게 얘기하니까 맞는 거야.  "  라는 말은 안 믿습니다.

왜냐하면 저는 초등학생이 아니거든요. 

반한 감정에 따른 수출 감소, 국제 서플라이 체인 변화, 코로나 영향, 중국 자급율 상승 이런 복합적인 상황이 한꺼번에 발생하는데 각각의 변수에 따른 영향을 계산할 수 경제학자는 없습니다. 이런 상황에서 구체적 데이타를 요구하는 죠디클루니님이 국제경제나 국제무역 이해도가 낮다고 밖에는 생각할수 없네요. 님은 국제 무역에 전혀 경험이 없으시죠? 뉴스정도나 간단한 경제분석물에 의존해서는 실제적인 내용을 알기 어렵습니다. 주변 친구분중에 중국에 다양한 수출 경험을 가지고 있는 몇몇분들에게 조언만 구해도 비교적 쉽게 나올수 있는 대답입니다. 국제무역에 대해 너무 기초 경험이 없으시니 얘기가 생각보다 어렵네요.^^

이건 국제무역의 경험이 아니고.  님이 말하고 있는 정치적 요소가

LG생활건강의 중국 매출 감소 주요 변인(variable)인지 

아니었는지를 따지고 있는 건데요.   ^^

만일 지금 정부가 민주당 정권이었다면

LG생활건강 중국 수출이 증가했을까요?  ^^

지나가는 CJenm 소액주주 웁니다 ㅠㅠ

LG포함 상장된 모든 대기업들이 주주들 뒤통수를 얼얼하게 때리고 있죠.

삼성보다 훨씬 심하게 뒤통수칩니다.  그런데도 일반인들에게는 삼성보다 좋은 이미지로

알려져 있는게 참 아이러니해요.  물적분할은 말할 것도 없고, 

LIG, LS, LX ...무한 쪼개지는 그룹인데 말입니다.

구본무 회장 사망하고 삼촌 구본준이

자기 몫 챙겨가지고 나가서 LX 그룹 만들때도 이게 일반 주주들에게 피해가는 건데도

이걸 언론에서는 "아름다운 이별" 이라고 또 포장을 하더라구요. 

중국에서 근무하시는 모양이네요.  중국 백화점이나 쇼핑몰은 이제 완전히 정상화가 되었나요?

여행 유투버 영상보니 이제 마스크 안 쓰는 사람들도 보이기는 하던데...

SK 두산 까지...ㄷㄷㄷ 남는게 별로 없더라구요 ^^