원자재들이 오늘 다 널뛰기하는듯하네요.
원유도 그렇고.....

금값이 이렇게 자꾸 치솟아버리면... 금융 시장이 충격을 받을 가능성이 생긴다고 저는 생각합니다.

만약 금값이 올해 내에 온스당 2500, 3000달러까지도 막 치달려 가면

달러 가치는 확실하게 충격을 받을 겁니다.

기축통화 달러에 대한 시장의 신뢰가 붕괴해서 금값이 치솟는다는 이야기니까요.

문제는 그게 미 주식시장에 충격을 주는 수준으로까지 번지는가 하는 점입니다.

지금 전 세계는 전염병으로 실물경제가 망한 가운데, 돈을 풀어서 버블로 간신히 증시가 버티고 있는 상황입니다. 각 나라별로 여기에 정도의 차이는 있어도, 증시가 버블 상태라는 점은 대동소이합니다.

그리고 버블이 동시에 터진다면... 그건 암울한 시나리오입니다. 

조심 조심, 어떠한 형태의 충격도 가해지지 않게 버블을 유지하다가,

코로나19 백신이 발표되고 경제가 정상화되어서 버블안에 내실이 들어차도록 하는 것, 그래서 붕괴가 없도록 하는 것이 각국이 바라는 바입니다.

그런 상황에서 금값이 예상보다 빠르게 폭등하고 있는 것은 꽤 불길한 징조입니다.  

자본들이 매우 불안해하고 있다는 의미입니다.  

인근 코스코에서 영업시간 전에 트럭으로 정문 부수고 보석 훔쳐가는 일이 발생했습니다. 데모에 수반되는 약탈과는 거리가 먼 사건입니다. BLM에 편승해 조직적으로 백화점을 턴 갱들하고도 다른 시각으로 보이는 사안입니다.

난세는 이미 시작됐습니다. 촉발은 트럼프가, 촉매는 코로나가, 재촉은 트럼프가..

그러네요.. 달러가 기축통화로써의 가치를 잃어버리고 있다는 신호일수도 있겠어요.. 말씀하신 것처럼 현재 실물경제는 폭망수준인데 달러를 거의 무한대로 찍어냄으로써 금융시장이 버티고 있는 거니까요.. 미중의 패권 대결이 군사적인 것이 아닐거라는건 알고 있었지만 아 복잡하네... 더구나 지금 세계에서 디지털화펴 전자상거래 쪽에서 압도적인 우위를 보이고 있는게 중국이고 그렇다고 전통적인 화폐시장의 달러를 무시할 수도 없고.. 그래서 금이 오르는구나..

 알기 쉽게 대충 풀면 1돈에 30만원 쯤 찍었고  최대 45만원 정도 갈꺼다 하는거군요.

좀 더 적자면,

금값이 2천달러 돌파하는 것에 대해서 심리적 저항선이 있었습니다. 사상 첫 2천달러 돌파니까요.

2천달러 돌파하려고 할 때, 상당한 물량의 매물이 기다리고 있다가 나올 거라고들 시장에서는 예상하고들 있었습니다. 다만, 미국 정부가 추가로 달러를 찍어내서 풀면 금값 상승은 피할 수 없는 것이니까, 2천달러 저항선이 무너지고 금 매물은 소화되고, 그 이상으로 치솟을 거라고들 봤죠.

그런데 오늘 2천달러를 돌파해버렸습니다.

연방정부의 추가 돈 풀기(stimulus package)는 안나왔는데도요. 

이건 시장에게 안좋은 신호입니다.

첫째, 2천달러 심리적 저항선이 너무 맥없이 뚫렸다 = 자본가들의 불안심리가 예상보다 더 크다 라는 의미이고,

둘째, 2천 달러 저항선이 뚫린 상태에서  연방정부의 stimulus package가 나올 예정인 데 금값은 어디까지 더 올라가야 한단 말입니까. 더 치솟으라고 보장된 거나 마찬가지입니다.  

기축통화라고 달러를 물색없이 찍어서 뿌리니

주식과 금, 현물 자원들이 미친듯이 오르는군요

소비자 물가의 인플레이션은 예상보다 작지만 

그만큼이 고스란히 현물 자산의 인플레이션으로 옮겨가는군요

과연 미국이 이 달러 약세 국면을 어떻게 극복해 나갈지가

앞으로의 경제를 보는 관전 포인트가 될 것 같네요 

금값의 빠른 상승이 달러의 기축통화로서의 지위 붕괴를 의미하는 것일지도 모른다는 제 설명을 보고도

'저거 친중파니까 저런다' 라는 식으로 또다시 편견 가득한 색안경 끼고 볼 사람들을 위해 적어둡니다.

이건 미국에서는 상식에 가까운 이야기입니다.

아래는 미국 골드만삭스가 지난주에 발표한 보고서 내용입니다.

"달러 패권 시대 끝난다" 골드만삭스의 경고 - 아시아경제, 2020. 7. 29

-"美 경기부양책·Fed 완화정책, 통화가치 하락 공포 자극"

-금 상승, 달러 기축통화 지위 흔들 가능성

https://www.asiae.co.kr/article/2020072911202499499

"28일(현지시간) 블룸버그통신 등 미 언론에 따르면 투자은행 골드만삭스는 이날 발표한 보고서에서 미국 정부의 추가 경기부양책과 연방준비제도(Fed)의 채권매입 정책이 달러의 통화가치 하락 공포를 자극하고 있다고 평가했다.

제프리 커리 골드만삭스 애널리스트는 "미국의 기록적인 경기부양책과 Fed의 완화정책이 단순히 달러 가치를 떨어뜨리는 데 그치지 않고, 기축통화 지위를 상실할 수 있다는 게 더 큰 문제"라고 우려했다."

저 외에도 골드만 삭스나 미국의 많은 경제전문가들이 같은 걸 우려하고 있습니다.

금값의 예상보다 빠른, 기록적인 상승은, 달러가 기축통화로서 가진 지위가 상실될지도 모른다는 우려를 낳고 있습니다. 

금값이 오른다고 달러가 붕괴한다고 보지않습니다.그 이유는 이 사태의 원인이 미국 내부에서 유발된것이 아니라 코로나라는 전인류가 맞닫 뜨린 공통의 위기이기 때문입니다.
코로나가 백신등으로 소멸될때 달러는 다시 가치가 회귀할것입니다.다만 세상은 과거와는 많이 달라져 있을것이라 생각합니다.

실물경제는 여전히 엉망이고, 금값은 오르는데, 주가도 함께 오르고 있는 묘한 상황이 이어지고 있네요. 

코로나는 요 몇일 확진자가 줄었다고 하지만 여전히 5만명을 넘고 있고, 트럼프는 여전히 무슨 생각을 하고 있는지 모를 상황인데, 앞으로 어떻게 진행될지 걱정이 앞서네요.

어차피 같이 금리도 없는데 공급이 계속늘어날 달러를 가지고있느니 금을 보유하려하는게 당연합니다. 금상승에는 두가지 이유가 있다보는데 연준이 과거에 했던 금학살을 못할정도로 정책수단의 소진과 미국내 정치적불안때문입니다. 첫째이유는 2008년이후 모든원칙을 버리고한 방만한 통화정책의 결과이고 두번째는 첫째이유에 따른 사회갈등이 11월대선을 거쳐 파국적으로 폭발할지모른다는 불안감입니다..코로나는 도화선이구요.어쩌면 한시대의 종말을 보고있고 역사는 FED를 그주인공으로 기억할지도모릅니다.

저는 시각이 다릅니다.
달러 패권은 해외로 투사할 수 있는 군사력에서 나오고, 현재는 그게 해양 패권인데, 이건 아무도 미국에 도전 못합니다.
이제 액면가는 다 오르는 세상이라 뭐라도 투자해야 하는 상황이고, 그 와중에 금마저(?) 오르는 것이라고 봅니다.

현 국제 통화제도를 출범시킨 1944년 브레튼우즈 협정은 미 달러화를 기축 통화로 하는 금환본위제도를 실시하였고 금 1온스를 35달러로 고정시켰습니다.

이후 베트남 전쟁 등으로 인한 미국의 국제수지 적자, 인플레이션으로 달러 가치가 급락하자 일부 국가들이 금태환을 요구하였고, 닉슨 대통령은 1971년 금태환 정지선언을 하고 1973년 경 브레튼 우즈 체제는 붕괴합니다. 1973년 1월 초 금값은 두 배 오른 65달러에서 12월 말 112달러로 급등합니다.

이 금값이 이제 온스 당 2,000불이 넘은 것이고 많은 전문가들은 미 달러 통화량 증가에 비해 금값은 여전히 저평가라고 보고 있습니다.

양적완화 시대에서 망한다, 떨어진다 라는 말을 상식이라 말하는 분들은 모두 은퇴한지 오래입니다. 역사적으로 대공황 이후 살인적인 물가상승에 의해서 금리를 폭등시켜 양적완화를 멈춘 일이 있었지만, 지금은 셰일가스의 시대죠. 떨어진다는 분들은 은퇴하신지 오래입니다.

그동안......금값은 엉망이였죠...

뭐...지금 가격은 적정가격이라고 봐도 될정도로....

젠장....
200돈 18만 원대에서 팔아버린 게 한이네요.ㅜㅜ

현재의 문제점들이 

달러가 기축통화의 지위를 잃고, 달러의 상대적 가치가 급락하는 결과를 가져올까요? 

아니면 모든 통화의 가치가 급락하는 결과를 가져올까요?

이 점이 매우 궁금합니다. 

달러가 기축통화의 지위를 잃는 다는 것이, 달러, 위안, 유로, 엔화 등의 상호 보완적인 형태의 복수의 기축통화체제로 가는 것을 의미할 수도 있으나, 

달러 중심의 세계금융체재가 흔들리는 측면보다, 달러에 연동하여 모든 돈의 가치가 급락하는 사태가 올 수도 있지 않을까요? 

물론 2가지 현상이 같이 오겠지만, 이펙트가 큰 문제는 후자일 듯 싶습니다. 

모든 화폐, 즉 지불수단에 대한 신뢰가 흔들린다면, 수입도 수출도 어떻게 뭘로 결제할 지 알 수 없는 상태가 될텐데요. 

대공황보다 더 엄청난 문제가 생길 것 같습니다. 상상력이 부족하니, 달러가 기축통화가 되기 전 시대에 어떤 방식으로 무역을 했는지가 궁금하네요. 

글로벌 경제 붕괴 가능성의 징조 중 하나인 금이 치고 나가네요.
미 대선때 까지는 버틸 줄 알는데... 걱정이 큽니다.

코로나19 끝나자 마자 미국이 어디서 전쟁일으킬까 걱정됩니다.

지금 차고 있는 금목걸이 팔아야되나 싶네요.

금 값은 실물경기를 반영하죠.

그러나, 달러패권은 그리 쉽게 붕괴되지는 않을거라 봅니다.

이미 위안화 전자무역결제, 그리고 아주 오래전 아메로인가 북미 자유통화얘기들

넘치고 넘치는 달러패권 붕괴의 서막을 알리는 듯한 스토리들이죠.

이미 지나치게 풀린 유동성에, 코로나 이슈로, 더 막대한 달러가 풀리고,

사실상 기술적으로 미국은 파산국이라 볼 수도 있지만,

세계경제가 위기에 몰리고, 사람들의 심리가 불안할 수록, 종국에 그래도 달러가 최후의 보루다

이런 심리를 " 세이프 헤이븐 이론"이라 하죠.

즉, 달러패권은 정말 아주 아주 극적인 이슈가 터지기 전까진 힘들 가능성이 더 크다는 말씀입니다.

그리고 그 많은 달러채권은 소위 잘 사는 나라들에게 득이될까요? 실이 될까요?

마지막으로, 골드만삭스등 이런 애들 저는 믿질 않습니다.

아주 오래전, 그나마 조금 젋었던 시절, 모 기업 자사주 블록딜 진행관련, 증권사 고위임원들과 회의에 참석했었습니다.

미국 신용등급 강등으로 옵션만기주에 풋이 1,000배 터지기 며칠 전이었는데,

전 차장급이라 실무자 질문에 만기주 하방으로 큰 일 벌어질 움직이니 자사주 블록딜 조금 더 기다려보자 했는데, 골드만삭스 등 유명 리포트 들먹이면서 헛소리하는 증권사 고위임원들에게 박살났던 기억이 나네요. 그 다음주 장은 소위 개폭락했고, 실무담당자는 저만 찾았습니다.

유명하다고 믿으면 큰일납니다.

 어차피 미국은 돈찍어내야합니다. 공화당식인 근로장려금이건, 민주당식인 실업수당이건 돈찍어내야한다. 라는 결과는 똑같아요. 지난번과 같이 엄청난 돈을 찍어내는가? 아니면 그 절반이하인가? 정도의 차이만 있을뿐이죠. 근데 미국이 이번에까지 또 돈을 찍어내는것을 유럽이 가만히 바라만보고있을 등신이 아니죠.